即将上市(暗盘交易时段:今日16:15-18:30)
| 公司名称▼
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代号▼ | 行业 | 招股价 | 每手股数 | 入场费 | 招股截止日 | 暗盘日期▼ | 上市日期▲ |
| | 梦金园
02585.HK | 钟表珠宝 | 12-14.4 | 200 | 2,909 | 2024/11/26 |
2024/11/28 | 2024/11/29 |
我们是中国高速增长的畜禽养殖企业，专注於生猪及黄羽肉鸡的育种及养殖。我们拥有生猪、黄羽肉鸡育种、养殖以及饲料生产方面垂直一体化的产业链，致力於打造具备全产业链能力的中国优质食品制造企业。除自营农场模式外，我们亦采用家庭农场模式，在该模式下我们主要与在我们的生猪及商品肉鸡生产中为独立第三方的个人农场主合作。我们的经营业绩自我们成立以来高速增长，在过往10年，我们的生猪销售量增长超过100倍。截至2023年5月31日，我们的业务已遍布中国13个省及自治区的39个城市。根据弗若斯特沙利文报告，中国生猪市场高度分散，按2022年的生猪销量计，三大叁与者各自所占市场份额分别为7.7%、2.6%及1.7%；按生猪销量计，我们在中国所有生猪供应商中排名第六，市场份额为0.8%。根据相同的报告，於2022年，按黄羽肉鸡销量计，我们在中国所有黄羽肉鸡供应商中排名第三，市场份额为2.1%，而最大叁与者的市场份额为28.2%。
我们的业务主要分为三个板块，即生猪、家禽以及辅助产品，辅助产品主要包括饲料原料。我们的生猪产品主要包括商品肉猪、种猪、商品仔猪及公猪精液。我们的家禽板块产品主要包括黄羽肉鸡及鸡苗。除了於我们自有的设施育种及养殖生猪及黄羽肉鸡，我们亦与农场主合作进行生猪及家禽生产。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，我们生猪产品贡献的收入分别占总收入的70.6%、72.4%、78.1%、75.2%及78.8%；家禽产品贡献的收入分别占总收入的28.1%、26.4%、21.4%、24.3%及19.9%；辅助产品贡献的收入分别占总收入的1.3%、1.2%、0.5%、0.6%及1.3%。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，我们的年／期内利润／（亏损）分别为净利润人民币3,608.4百万元、净亏损人民币3,172.7百万元、净利润人民币909.8百万元、净亏损人民币1,548.6百万元及净亏损人民币2,184.5百万元。我们目前预测将於2023年产生重大净亏损，主要是由於商品肉猪的市价於2023年1月至9月期间有所下降。
我们的养殖业务模式
我们的生猪养殖按二号家庭农场、一号家庭农场及自营农场模式进行：
・二号家庭农场模式。指在此模式下我们与农场主合作饲养能繁母猪，及生产断奶仔猪（於二号家庭农场或附近的一号家庭农场育肥）。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，我们销售在二号家庭农场模式下养殖的生猪所产生的收入为人民币1,596.6百万元、人民币1,478.7百万元、人民币1,763.1百万元、人民币500.9百万元及人民币760.1百万元，分别占生猪销售总收入的27.8%、20.6%、15.0%、14.5%及15.2%。
・一号家庭农场模式。指此模式下农场主育肥我们的断奶仔猪。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，我们销售在一号家庭农场模式下养殖的生猪所产生的收入为人民币3,626.1百万元、人民币3,935.0百万元、人民币8,064.7百万元、人民币2,281.2百万元及人民币3,464.3百万元，分别占生猪销售总收入的63.1%、54.9%、68.7%、66.3%及69.0%。
・自营农场模式。指此模式下我们兴建养殖场并雇用人力进行规模化育种、育肥及其他相关程序。此种模式具有高度集中化及标准化的优势，使我们能实施高效管理系统。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，我们销售在自营农场模式下养殖的生猪所产生的收入为人民币525.0百万元、人民币1,754.4百万元、人民币1,917.2百万元、人民币661.5百万元及人民币789.9百万元，分别占生猪销售总收入的9.1%、24.5%、16.3%、19.2%及15.8%。
我们在自有种鸡场及孵化场内选育种鸡和孵化种蛋。对於商品肉鸡养殖，我们采取家禽家庭农场模式和家禽养殖小区模式：
・家禽家庭农场模式。指家庭农场提供土地及设施并根据我们的标准饲养黄羽肉鸡，而我们则提供鸡苗、饲料、药品及技术支持的模式。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，我们销售在家禽家庭农场模式下养殖的黄羽肉鸡所产生的收入为人民币2,074.0百万元、人民币2,419.0百万元、人民币3,028.7百万元、人民币1,049.8百万元及人民币1,176.0百万元，分别占同期黄羽肉鸡销售总收入的95.9%、96.0%、97.3%、97.2%及95.5%。
・家禽养殖小区模式。指我们自行建立设施并向农场主租赁土地及设施，而农场主饲养黄羽肉鸡的模式。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，我们销售在家禽养殖小区模式下养殖的黄羽肉鸡所产生的收入为人民币50.7百万元、人民币51.9百万元、人民币28.4百万元、人民币9.4百万元及人民币34.2百万元，分别占同期黄羽肉鸡销售总收入的2.0%、1.8%、0.9%、0.9%及2.8%。
代养
我们与基础极为庞大的农场主合作以在我们的家庭农场模式下生产生猪及家禽。於2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五个月，在家庭农场模式下饲养的生猪及黄羽肉鸡的销售收入分别为人民币7,347.4百万元、人民币7,884.6百万元、人民币12,884.9百万元、人民币3,841.3百万元及人民币5,434.6百万元，分别占同期我们总收入的90.2%、79.6%、85.7%、83.8%及85.4%。有关详情，请叁阅本文件「业务─生产─代养」一节。
我们拥有国内成熟的研发实力，且根据弗若斯特沙利文报告，截至2022年12月31日，我们是中国唯一拥有两家农业产业化国家重点龙头企业及两家国家级生猪核心育种场的养殖企业。於最後实际可行日期，我们已建成农业部家禽遗传育种重点实验室、国家星火计划龙头企业技术创新中心、2家国家级生猪核心育种场、国家惠阳胡须鸡保种场、广东省生物种质资源库─畜禽种质资源库，及入围国家畜禽种业阵型企业。我们亦与研究机构合作建设了多个国家级、部级育种平台及重点实验室，包括国家生猪技术创新中心─养殖研发中心。近年来，我们依托强大的研发优势和先进的遗传资源、育种体系，先後进行包括多项国家高技术研究发展计划（863计划）等50多项国家、省部级重大研发项目。
资料来源: 德康农牧 (02419) 招股书 [公开发售日期 : 2023/11/27) |
| 上市市场 | 主版 |
| 行业 | 禽畜、肉类与海产 |
| 背景 | H股 |
| 业务主要地区 | N/A |
| 主要股东 | 王德根 (全部股本: 36.77%); (H股股本: 9.11%)
[00165] 中国光大控股有限公司 (全部股本: 13.52%); (H股股本: 0.00%)
陈育新 (全部股本: 11.49%); (H股股本: 34.89%)
彭本刚 (全部股本: 5.36%); (H股股本: 7.89%)
宋福贤 (全部股本: 4.60%); (H股股本: 7.03%)
唐健源 (全部股本: 3.83%); (H股股本: 5.64%) |
| 公司董事 | 王德辉 (主席兼执行董事)
姚海龙 (总裁兼执行董事)
胡伟 (副总裁兼执行董事)
王德根 (执行董事)
曾民 (执行董事兼董事会秘书)
刘珊 (非执行董事)
冯志伟 (独立非执行董事)
潘鹰 (独立非执行董事)
朱庆 (独立非执行董事) |
| 公司秘书 | 李健威
曾民 |
| 往来银行 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 律师 | 司力达律师行 |
| 核数师 | 毕马威会计师事务所 |
| 注册办事处 | 香港九龙观塘道三百四十八号宏利广场五楼 |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 [电话： (852) 2980-1333] |
| 股份过户登记处电话 | (852) 2980-1333 |
| 公司网址 | http://www.dekanggroup.com |
| 电邮地址 | ir@dekanggroup.com |
| 电话号码 | (86 28) 62588-239 |
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