摩根士丹利发表研究报告指,由於农夫山泉(09633.HK) -0.200 (-0.541%) 沽空 $2.01千万; 比率 30.614% 包装饮用水的市占率复苏速度较预期缓慢,因此下调2025至27年的销售预测7至8%。另外,由於毛利率较高的茶饮收入组合增加,将2025至27年的毛利率略微上调0.3个百分点,加上由於营运杠杆作用,将期内的营运开支比率预测下调0.9个百分点。综合上述因素,该行降农夫山泉2025至27年的每股盈测2%。
大摩上调农夫山泉目标价3%,由32元升至33元,评级为「与大市同步」。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-24 12:25。)
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