中金发表报告指,中通快递-W(02057.HK) -2.000 (-1.021%) 沽空 $1.04亿; 比率 26.020% 公布2025年第四季业绩,收入145.11亿元人民币,按年和按季分别增长12%及22%;毛利润36.82亿元,按年跌2%,按季增25%;非通用准则(nnon-GAAP)纯利26.95亿元,按年跌1%,按季增8%,符合该行预期。
报告指,公司2025年第四季业务量按年增9%至105.58亿件,市场份额按年和按季增长0.8及0.2百分点至19.6%。考虑到反内卷延续,上调2026年盈利预测5%至110.71亿元,引入2027年盈利预测为124.62亿元。维持「跑赢行业」评级。考虑到反内卷带动快递利润修复、行业估值中枢上行,同步上调中通快递(ZTO.US) 目标价20%至30美元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-20 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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