中银国际发表研究报告,预计安踏体育(02020.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.42亿; 比率 28.118% 去年纯利按年升29%,意味去年下半年纯利增长将相对持平。回顾过去,零售环境的挑战以及与奥运会等活动相关的更高费用对盈利造成压力,但认为上述影响在今年或不再显着。该行表示,据安踏行政总裁最近的媒体采访,预期安踏将保持进取态势,核心安踏品牌将通过推出更多新子品牌来推动增长。该行将公司目标价由107元升至112.8元,维持评级「买入」,并调整其对2024年至2026年的每股盈测介乎4%至7%。
中银国际表示,由於安踏旗下核心品牌及Fila去年零售销售未达目标,同时又强调关闭更多门店,预期管理层在提供2025年收入指引时将更加谨慎。该行的基本情境为安踏品牌达高单位数的按年增幅,Fila品牌达中个位数的按年增幅。该行认为公司将更加重视海外业务扩张,但由於处於初期阶段,这可能会带来毛利压力。(vc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-07 16:25。)
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