大和发表研究报告指,长建(01038.HK) +0.950 (+2.039%) 沽空 $3.24千万; 比率 25.951% 近日的股价下调,可能是由於母公司长和(00001.HK) +0.600 (+1.371%) 沽空 $1.44亿; 比率 15.279% 出售巴拿马港口业务的争议所引发的。然而,该行认为长建的股价已经过度回落,当前的估值吸引,其收益率为5.4%,且股息增长前景乐观。
大和提到,长建对陷入财困的英国泰晤士水务(Thames Water)提交了不具约束力的出价,由於集团拥有成功改善营运的经验,相信其很可能竞购中胜出。虽然长建有诱因在英国发行新股以改善股份流通性,但根据管理层的说法,由於长江基建近期股价被低估,这并非一个理想的选择。倘集团完成泰晤士水务交易或取得营运权以扭转业务,相信将可消除市场对政治干预的疑虑。
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该行重申集团的「买入」评级,目标价由63元下调至59元。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-31 16:25。)
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