<汇港通讯> 花旗发表报告,下调美团(03690)目标价18.3%,从115港元降至94港元,维持高风险的「中性」评级。
花旗预计美团核心本地电商(CLC)业务2025财年亏损73亿元人民币(下同),市场预期则为79亿元,而美团盈利预警的指引为68-70亿元,不过净亏损为233-243亿元,略高於该行预期,不过低於市场预期。美团管理层预计,CLC亏损的趋势将持续到2026年第一季,主要原因是竞争持续。管理层指出,该公司已积极调整营运策略,并将继续采取措施,包括推进AI和自动交付技术、开发创新产品和商业模式,有信心增强核心实力并推动长期增长。
报告提及,由於阿里巴巴(09988)的目标是进一步扩大外卖/即时零售领域的份额,以及抖音在店业务的竞争可能加剧,花旗认为美团在扭亏为盈之前可能会面临更多挑战。(JJ)
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