![](/sc/resources/images/mobile/ic_search2.png)
最新搜看股票
![](/sc/resources/images/mobile/ic_time.png)
报价
返回 放大 + 缩小 - | |
《大行》富瑞降恒地(00012.HK)目标价至23元 料其维持稳定派息但盈利面临挑战
推荐 5 利好 7 利淡 4 AASTOCKS新闻
|
|
![]() |
|
富瑞发表报告指出,恒地(00012.HK)於2024财年本港已出售但未入账的销售额约72亿元,中国内地则录65亿港元。当中,在香港的72亿元中的60%可能於上半年入账,主要由红磡必嘉坊第1期的竣工所带动,预期利润率约30%。年初至今累计权益销售达100亿元,其中40%为库存,主要来自长沙湾Belgravia Place和红磡Baker Circle Greenwich。 该行认为,恒地在57亿元的收地补偿中,有18亿元於上半年被确认,从而带来约10亿元的收益(利润率约55%),有助於支持公司利润率於介乎约30%至33%水平。该行预期,除非恒地在新田的收地工作取得进一步进展,否则公司的物业发展利润率将於2025至2026财年恶化至中十位数水平(约13%至17%)。 此外,该行对恒地2024至2026财年的盈利预测较市场预期低出介乎10%至20%,料2024财年上半年盈利约54亿元,按年跌9%,尽管包括出售港汇东的收益在内,利润料达至约65亿元水平。该行相信恒地在盈利面临挑战的情况下,仍将致力维持稳定派息,将其目标价由24元下调至23元,评级「持有」。该行更为偏好新地(00016.HK),因其毛利更具韧性,且从2025财年起公司获利轨迹不断改善。(jl/da)AASTOCKS新闻 |
|