<汇港通讯> 招商证券国际发报告指,因快手(01024)长期趋势乐观且估值吸引力强,故首次覆盖给予「增持」评级,并设目标价100港元,仍有32%的上升空间。
该行预测,快手2026-2027年经调整净利润同比增12%及15%,至231及265亿元人民币(下同),广告+电商等核心业务收入增速达12%\9%。
该行认为,若AI促进商业化变现得到进一步变现,快手主业有望迎来重估。现快手旗下可灵的市场估值普遍为20-30倍市销率,相较港股上市同业及美国领先AI公司具有吸引,且可灵具有客观收入规模和高速增长。该行预计2025-2027年可灵收入将录得10.5/18.5/26亿元人民币。
(CW)
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