花旗发表研究报告指,农夫山泉(09633.HK) +3.980 (+9.378%) 沽空 $3.96亿; 比率 40.794% 去年纯利按年升31%,高於市场预期6%,主要是收入增长高於预期。该行指,农夫山泉各品类的销售增长在2025年下半年较上半年加速,令该行出乎意料。
该行指,由於积极的经营杠杆作用,息税前利润(EBIT)按年升幅从上半年的29%加速至下半年的48%。净利润按年升幅也从上半年的22%进一步加速至下半年的40%。
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该行指,农夫山泉收入增幅和净利润率较同业更为强劲,这意味着其利润受PET成本飙升的影响较小。该行维持其目价标为58.5元,其评级为「买入」,视农夫山泉在中国餐饮板块的首选。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-25 16:25。)
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