中金发表报告指,药明康德(02359.HK) -1.400 (-1.232%) 沽空 $1.63亿; 比率 29.611% 2025年业绩符合该行预期。收入454.56亿元人民币(下同),按年升15.8%,持续经营业务收入按年升21.4%;归母净利润191.51亿元,按年升102.7%,主要受出售部分股权及剥离业务带来的一次性收益影响;经调整净利润149.6亿元,按年升41.3%。主营业务利润率提升明显,主要因持续优化生产工艺和经营效率。公司在手订单饱满,截至2025年末持续经营业务在手订单达580亿元,按年升28.8%。
报告指,公司预计2026年公司总收入将达到513亿至530亿元,持续经营业务收入增长18%-22%。该行维持盈利预测不变,维持2026年/2027年净利润预测170.3亿元/191.3亿元。A/H股维持「跑赢行业」评级,A股目标价维持123.5元,H股目标价维持135港元。(ha/)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-25 16:25。)
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