高盛研究报告指,药明康德(02359.HK) +10.200 (+9.932%) 沽空 $3.42亿; 比率 39.728% 2025年第四季非国际财务报告准则(non-IFRS)经调整净利润按年增长36.6%,管理层指引2026年收入为513亿至530亿元人民币,按年增长12.9%至16.6%,大致符合预期。
该行预期投资者将关注积压订单的质量及组成、TIDES业务订单积压的加速步伐,以及在新产能释放和汇率逆风下,利润率的可持续性。
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该行认为利润率稳定性大致维持不变,受利润率较高的TIDES业务收入贡献提升,以及利润率较低的已终止经营业务贡献减少所支持,但短期内或被新产能投产及汇率逆风所抵消。现予H股目标价144.6港元及「买入」评级。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-24 12:25。)
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