麦格理研究报告指,华住-S(01179.HK) -1.740 (-4.123%) 沽空 $9.06千万; 比率 53.798% 2025年第四季收入及经调整EBITDA分别按年增长8.3%及83%,均高於该行及市场预期。每间可售客房收入复苏步向正轨。期内海外每间可售客房收入(RevPAR)按年上升7.4%,轻资产策略持续推动利润率扩张。管理层预期2026年新开酒店约1,600间,收入按年增长2%至6%。公司委任新CFO,经营如常。
该行将2026及2027年净利润预测分别上调2.3%及1.5%,以反映第四季业绩好过预期,以及轻资产转型策略持续带动成本削减;华住集团港股目标价由46港元升至48港元,华住集团(HTHT.US) 美股由59美元升至62美元,予「跑赢大市」评级。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-19 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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