智通財經APP獲悉,小摩發佈研報稱,予恆隆地產(00101)“中性”評級,目標價由5.3港元上調至5.8港元。報告指出,雖然恆隆地產上季租户銷售出現回穩跡象,但管理層在業績發佈會上的語調仍然保守。不過,自2025年第二季度起,租户銷售同比基數將較低,因此若中國內地奢侈品零售銷售趨勢進一步穩定,或早於二季度出現同比增長態勢。建議關注第二季度的潛在機會,市場仍未看到可持續復甦跡象,公司股價在短期內區間波動,下跌空間仍有8%至9%股息率所支撐。
該行續指,公司自2023年末期股息起推出以股代息,且預計公司控股股東2024年再次選擇以股代息的方式派發末期股息。此外,公司股權再度攤薄,但由於杭州項目已屆竣工,以股代息較為可能是臨時措施,而非永久性措施。
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