花旗發表報告指,儘管認為蘋果(AAPL.US)能比同業更有效應對記憶體漲價,但仍預期毛利率將逐步面臨壓力。目前預估2026/2027曆年將面臨140個基點/48個基點的毛利率逆風,此預測已納入2026下半年DRAM價格全面上漲100%的影響,並假設2027曆年將緩解75%衝擊。
該行維持iPhone出貨量預測不變,2026/2720財年按年增長分別1.3%及5.9%,出貨量達2.46億及2.62億支。隨著競爭對手面臨零組件成本上漲的更大風險,蘋果今年有望提升市佔率,尤其在中階產品領域。
該行略微下調蘋果2026財年及2027財年每股盈利預測,目標價維持315美元,維持「買入」評級。
(ha/w)
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