中金發表研報指,新東方-S(09901.HK) +1.000 (+2.105%) 沽空 $6.65千萬; 比率 18.621% (EDU.US) 8月底止2025財年首季收入按年升30.5%,符合市場預期,核心業務穩固增長,撇除東方甄選(01797.HK) +1.040 (+7.450%) 沽空 $2.09千萬; 比率 6.537% 的核心業務營收按年增長33.5%,接近公司指引上限,Non-GAAP應佔純利及淨利潤率略高於市場預期,相信是受到營運槓桿好過預期的帶動。
中金維持新東方2025及2026財年收入預測,基於對核心業務利潤率改善前景看法轉趨審慎,以及對東方甄選盈利預測略為保守,相應將集團2025及2026財年Non-GAAP應佔純利預測分別下調11.7%及7.4%,至分別4.83億及6.85億元人民幣,維持「跑贏行業」評級。計及短期業務壓力,該行亦將美股目標價下調10%至81美元。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-25 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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