盤前市場動向

1. 6月15日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.93%，標普500指數期貨漲1.30%，納指期貨漲2.16%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.43%，英國富時100指數漲0.09%，法國CAC40指數漲1.24%，歐洲斯托克50指數漲1.31%。

3. 截至發稿，WTI原油跌5.04%，報80.60美元/桶。布倫特原油跌4.61%，報83.30美元/桶。

市場消息

超級重磅周來襲!SpaceX上市狂歡未散、美聯儲新主席迎“首考”、美伊協議有望落地。埃隆・馬斯克掌舵的SpaceX(SPCX.US)      上週五成功登陸納斯達克，創下史上規模最大的首次公開募股(IPO)紀錄。展望未來一週，美國與伊朗或即將簽署協議，霍爾木茲海峽有望重新通航;全球多家央行將陸續公佈利率決議，美聯儲新任主席凱文・沃什將迎來履職後的首場新聞發佈會，市場普遍預計美聯儲與英國央行將維持利率不變，瑞典央行、挪威央行及瑞士央行也將公佈利率決議。在亞太地區，日本、澳大利亞、印尼央行也將先後發佈利率決議。

戰爭溢價退潮，“戰前劇本”重啟!華爾街吹響市場反攻號角
“AI算力天團”率先衝鋒。來自華爾街的一些頂級對沖基金經理們表示，由AI算力投資主題、較短期限美國國債、匯率遭受重挫的亞洲貨幣，甚至2月底伊朗戰爭以來遭遇重創的方便麪股票組成的戰前多元化投資組合，看起來將成為美國與伊朗和平協議的早期受益者之一。也就是説，隨着伊朗戰爭風險溢價消退，對沖基金們一致重啟湧向戰前那些由短期美債、亞洲貨幣以及AI算力產業鏈主導的極度熱門交易主題。所謂“戰前交易劇本”，即在伊朗戰爭於2月底爆發前，市場主要交易的那套邏輯——油價壓力較低、通脹預期可控、美聯儲政策立場不必變得鷹派、圍繞美元的市場避險需求較弱、圍繞股票市場與加密貨幣的風險偏好持續升温、AI算力產業鏈所主導的全球股市科技成長股主線。

最新模型遭美政府“閃電下線”，Anthropic高層赴白宮“救火”。近日，美國人工智能(AI)公司Anthropic正緊急與特朗普政府展開磋商，希望解除針對其最新AI模型Fable
5和Mythos
5的限制措施。據報道，在特朗普政府上週五(12日)宣佈禁止外國政府、企業和個人使用上述模型後，Anthropic高層於週末與美國官員進行了數小時會談，並派遣多名高級技術人員前往華盛頓與政府安全專家面對面交流。此次爭議已引發網絡安全界廣泛關注，多位專家公開呼籲撤銷相關限制。

美伊停戰協議之下油價急跌
但霍爾木茲海峽能源貿易難以“一鍵復位至戰前”。隨着美伊達成停戰諒解備忘錄，石油期貨市場交易員們與股票市場策略師們對美國與伊朗達成的臨時協議反應熱烈且激盪，尤其是股票市場傾向於愈發濃厚的後市行情看漲情緒——隨着風險偏好強勢迴歸，全球股票市場週一應聲暴漲，並且策略師們一致認為在該協議推動之下美伊雙方將共同重新開放霍爾木茲海峽，逐步恢復來自中東波斯灣地區的石油和天然氣貿易流動。然而，不少華爾街資深分析師警告稱，霍爾木茲海峽的能源貿易運輸流量徹底恢復戰前的能源運輸常態化可能還需要數月時間。

霍爾木茲掃雷或需40至50天，油輪堵在波斯灣，全球庫存告急。航運及海事安全消息人士稱，確保霍爾木茲海峽無雷可能使航運恢復正常的時間推遲數週，五名西方海事安全人士評估，傳統掃雷艦和先進水下無人機的作業可能持續40至50天，之後保險、航運和石油公司才有足夠信心通過。根據戰前流量估算，自2月28日美國與以色列攻擊伊朗以來已有大量海灣石油被阻斷，加上此次掃雷延誤，可能滯留數千萬桶原油，而美國能源信息署上週分析顯示，全球主要經濟體庫存正走向至少2003年以來最低水平。德國海軍援引美英海軍信息稱，海峽周圍四個地點存在水雷，伊朗國防委員會此前曾警告將在海灣入口航線和通信線路佈設水雷，海事安全集團估計即便美軍打擊後伊朗仍擁有多達1000枚水雷。聯合國航運機構負責人週一歡迎重開海峽的協議，但表示落實需要時間以確保所有必要的安全保障到位，近期海峽日均通行船隻僅12至15艘，遠低於戰前120至140艘的水平。

知情人士稱伊美協議明確霍爾木茲海峽管理權。據伊朗方面15日消息，一名知情人士表示，伊美諒解備忘錄在達成前最後階段進行了修改，“明確且無歧義地”強調了伊朗與阿曼對霍爾木茲海峽行使管理權。據稱，備忘錄最新文本明確規定，“霍爾木茲海峽海上航運服務的未來管理”將由伊朗和阿曼共同決定。文本中特別使用“海上航運服務”這一表述，意味着美國事實上承認伊朗有權就相關服務向過往船隻收取費用。消息顯示，根據文本內容，伊朗僅同意給予船舶60天的免費通行期。在60天期限結束後，伊朗計劃通過提供航行安全、航海保障以及環境保護和保險等服務，從經過霍爾木茲海峽的商業船舶通行中獲取相關收益，並將其用於國家經濟發展。在這一問題上，伊朗此前已與阿曼進行了必要的協調和磋商。不過，目前沒有關於60天免費通行期的具體解釋。

個股消息

馬斯克再“畫餅”：SpaceX2030年營收將破萬億!華爾街開始重新計算這筆賬。埃隆·馬斯克週日表示，他的火箭公司SpaceX到
2030 年的收入可能達到 1 萬億美元。 在發表該言論的兩天前，該公司剛剛完成了IPO，其市值已超過 2 萬億美元。他在自己的社交媒體平台 X
上回復記者兼財經評論員喬恩·埃利希曼時寫道：“如果 2031 年的收入沒有超過 1 萬億美元，我會感到驚訝。”據瞭解，2025 年，SpaceX
的收入從前一年的 140.2 億美元跳水式增長至 186.7 億美元，但公司業績卻由盈轉虧，從盈利 7.91 億美元轉為淨虧損 49.4
億美元。部分華爾街分析師對該公司的增長前景持謹慎態度。高盛此前預計 SpaceX 在 2030 年的收入將超過 4700
億美元，而摩根士丹利則預計其收入將達到近 3300 億美元。

誇大安全性博准入?特斯拉(TSLA.US)      被指向歐洲監管提交“注水”FSD安全數據。為推動旗下“全自動駕駛系統(FSD)”獲得歐洲市場準入許可，特斯拉向瑞典、荷蘭監管部門提交了自行統計的安全數據。然而，多名獨立道路安全研究人員表示，這套數據本質上屬於具有誤導性的營銷宣傳材料。上月發佈的一項調查顯示，過去一年間，特斯拉首席執行官埃隆・馬斯克及公司高管頻繁援引內部統計數據，聲稱FSD駕駛輔助系統的安全性能是人類駕駛員的十倍。但據機構核查發現，支撐特斯拉這些安全聲明的統計數據中存在若干無效的數據對比，從而誇大了其安全性。

韓國星巴克(SBUX.US)      “坦克日”營銷翻車後果：銷量顯著下滑、CEO下課
全國門店提前打烊“惡補”歷史課。因促銷活動嚴重觸碰社會敏感神經，韓國星巴克(SBUX.US)      宣佈將於當地時間6月22日下午3時關閉全國所有門店，對全體員工進行歷史認識與社會敏感性培訓。這將是星巴克自1999年進入韓國以來，首次因公司指令而在全國範圍內提早結束營業。此次罕見舉措源於上月引發軒然大波的“坦克日”促銷。星巴克韓國在“5·18光州民主化運動”紀念日之際，推出“坦克”系列隨行杯折扣活動，被廣泛批評影射1980年韓國軍政府出動坦克鎮壓光州示威者的慘痛歷史。事件迅速引發消費者抵制和政治人物批評，韓國總統李在明也公開表達譴責。

福克斯(FOXA.US)      將以220億美元收購流媒體平台Roku(ROKU.US)      。福克斯將以每股160美元的價格，通過現金加股票方式收購流媒體視頻平台Roku，交易對Roku的企業價值估值約為220億美元。兩家公司週一在聲明中表示，交易預計於2027年上半年完成，將把福克斯的體育、新聞和娛樂內容資源與擁有超過1億訂閲用户的ROKU平台相結合。根據聲明，福克斯已從摩根士丹利高級融資部門獲得120億美元全額承諾的過橋融資，以支持此次收購。Roku的流媒體設備允許消費者通過電視收看Netflix、HBO
Max等應用的內容，使任何一台電視機都能變為智能電視。Roku的大部分收入來自數字廣告銷售以及流媒體服務分發業務，硬件設備銷售僅佔收入中的較小部分。去年，其平台業務實現收入41億美元，佔公司總收入的87.5%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國6月紐約聯儲製造業指數。

北京時間21:15：美國5月工業產出月率。