高盛交易部門表示,對沖基金在美國股市的倉位佈局為股市在近期波動後大幅上漲創造條件,投機投資者大多繼續持有個股的好倉,同時透過沽空ETF及指數期貨等產品來進行對沖。
數據顯示,目前沽空倉位已達到2022年9月以來新高,反映出市場正努力應對伊朗戰爭帶來的不確定性,以及信貸風險與AI熱潮的擔憂。不過,高盛美洲股票執行服務主管兼合夥人John Flood,表示,如果出現衝突結束等的利好消息,將令促使投資者結束這些對沖策略,並且推動股市出現超出預期的升幅,有可能會直線上漲2%至3%。
高盛稱,目前衡量對沖基金的好倉及淡倉的總曝險接近歷史最高水平,達到307%,加上宏觀產品的空倉規模非常大,任何利好消息都可能引發大規模平倉。整體而言,由於宏觀經濟的不確定性以及波動性加劇,目前包括傳統資產管理公司及主權財富基金在內的多頭資產管理公司,仍然大多處於觀望狀態。
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