11月27日|摩根士丹利分析師指出,依其敏感度分析推估,谷歌每對外銷售約50萬顆TPU,將使2027年穀歌雲營收增加約130億美元、意味着約11%的增長幅度,2027年每股盈利將增加約0.37美元、約3%的增長幅度。分析師進一步表示,若谷歌雲端業務增長持續加速,且公司在半導體市場的佈局順利擴大,將有助於支撐其股價維持較高評價水準。
以產業規模來看,在英偉達預期2027年GPU出貨量可達約800萬顆的情況下,谷歌TPU的對外銷售量若落在50萬至100萬顆區間,仍屬合理範圍。分析師也提醒,谷歌推動TPU 對外銷售的整體策略仍存在不確定性,投資人關注的重點包括其商業模式、定價策略,以及TPU可承載的工作負載類型。
該行指出,今年以來,谷歌在大型語言模型相關運算上,對英偉達的採購金額約200億美元,而對TPU的支出則僅約十餘億美元,這一資本配置結構明年可能略有調整,但整體AI芯片需求成長不太可能出現“贏家通吃”的情況。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯