美银证券发表研报指,金山云(03896.HK) +0.120 (+3.509%) 沽空 $5.34千万; 比率 8.073% 第三季收入按年增长16%至18.9亿元人民币,略高於市场普遍预期约1%,主要受到人工智能收入按年提升7.9倍,以及企业云业务在项目交付加快的推动下稳健复苏。
期内毛利率亦按年提升4个百分点,但按季比较则下跌0.7个百分点。美银表示,憧憬AI业务收入增加、企业云项目组合调整以及成本控制措施渐见成效,预测第四季毛利率可按年将进一步改善。
基於AI业务的快速扩张,美银将金山云2024至2026年收入预测上调4%至8%,目标价由1.7元升至3.4元,但重申「中性」评级,因为虽然AI业务表现强劲,但美银相信该公司仍需要一段时间才能恢复正自由现金流。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-22 12:25。)
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