中金发表报告指,软银旗下英国晶片设计商Arm(ARM.US) 3月底止末财季收入14.9亿美元,按年及按季各升20%;Non-GAAP净利润6.41亿美元,对应每股盈利60美仙,按年升9.5%,按季升39.5%,高於该行预期,主因研发费用按季略有下滑。
由於Arm引入AGI CPU新的芯片设计业务持续加大团队研发投入,中金下调2027财年调整后净利润预测10%至22.2亿美元,引入2028财年盈利预测,该行预计2028财年调整后净利润按年升45%至32.1亿美元。维持「中性」评级,考虑到AGI CPU客户有望在2029财年大规模放量,结合公司对於到2031财年未来四年订单的高可见度预计,该行切换估值窗口至2029财年,基於2029财年市盈率55倍,目标价上调49.3%至203美元。(da/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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