中银国际研究报告指,预期腾讯音乐(01698.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.54百万; 比率 6.630% 可以达成2028下半年月均ARPPU 15元人民币的中期目标,基於折扣收窄及SVIP渗透率上升,并预期2030年初可达成付费用户1.5亿的目标。非订阅业务方面,该行料广告业务会维持稳健增长,并提供多种广告产品和格式。
集团日前公布收购韩国娱乐公司SM的股权,成为第二大股东,该行预期将加快集团於多领域的投资,包括内容、夥伴合作、线下表演及全球市场并购等,因集团有强劲的现金流产生能力及健康的现金状态。
该行将2025至27年非订阅业务的收入预测上调2%至6%,令整体收入预测升1%,经调整EPADS上调2%至3%;而2025全年经调整EPADS则由0.83美元升至0.85美元。维持「买入」评级,港股目标价由64.8港元升至73.8港元,腾讯音乐(TME.US) 美股目标价由16.5美元升至18.8美元。(ss/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-05 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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