<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,下調恒隆地產(00101)目標價7.4%,從9.5港元降至8.8港元,維持「買入」評級。
該行下調對該公司2025-2027年盈利預測21-26%,主要因爲物業銷售預測及融資預測降低。該行相信恒隆地產將隨著杭州恒隆廣場(Westlake 66)的開業而恢復增長。任何資產的剝離,都可能成為推動其股價上漲的利多因素。
匯豐預計,恒隆地產整體業務前景將在未來12個月逐漸改善。2025年上半年香港和内地的房地產銷售弱於預期,其商場運營持續穩定。其在杭州和上海的項目將增加其經常性收入的韌性。
該行預計其淨負債率將從2024年底的33.4%繼續增加,不過資本開支將很快達到頂峰。
該行表示,該公司股息率良好,現金流前景不斷改善,將支持股價。(JJ)
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