<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,維持保險業同步評級。該行認為保險股的投資仍需持續關注資產端,美國聯儲局減息預期強化有望為港股和A股市場提供相對有利的外部環境,長債收益率在目前的歷史低點上仍有小幅回升的空間。目前壽險業估值偏低,股息率具吸引力,維持中國平安(02318)和中國太保(02601)「買入」評級。
從壽險保費增長來看,2024年上半年,新華保險(01336)按年減8.4%,太保按年減1.2%,人保(01339)較去年持平,中國人壽(02628)和平安年比分別增長4.1%和5.1%。5家上市公司合計壽險保費年增2.1%,保費增長延續回升趨勢。
由於新車銷售放緩,車險保費增長速度呈現放緩態勢。2024年上半年,人保、平安和中國財險(02328)保費較去年同期分別增長3.7%、4.1%及7.7%。人保、平安和太保車保險保費較去年同期分別增長2.5%、3.4%及2.8%,均較2023年有所放緩,主要由於新車銷售增長放緩。
眾安在線(06060)6月保費增速在高基數上顯著下降。該行預期公司2024年保費增長率為5%左右,更加專注於承保品質。 (LF)
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