<匯港通訊> 花旗發表研究報告,將安踏體育(02020)2024年的目標市盈率從 21 倍下調至 19 倍,以反映其增長放緩的風險。短期來看,「奧運前交易」的上演可能會加速投資者對安踏未來1-2個月增長預期的重新調整。花旗已將集團2025-2026年的銷售增長預測下調至高單位數,低於安踏與 FILA 品牌2023-2026年年複合增長率 10-15% 的銷售目標。同時,該行下調安踏目標價13%,由100.1港元削至87.5港元。維持「買入」評級。
花旗表示在該產業中,看好李寧(02331)的價值型投資機會,以及滔搏國際(06110)高收益型的投資機會。(CW)
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