智通財經APP獲悉，聚焦醫療耗材的美國大型醫療保健公司Medline Inc.
正尋求通過在美國股市進行首次公開募股(IPO)最多籌集53.7億美元資金，為史上規模最大的一批私募股權支持的上市交易之一奠定基礎，同時也將是今年籌資規模最大的美股IPO事項，甚至有可能2025年全球股市最大規模IPO。
根據該公司週一向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件，這家總部位於美國伊利諾伊州諾斯菲爾德(Northfield,
Illinois)的醫療保健公司計劃發行1.79億股股票，發行價區間為每股26至30美元。該公司背後股東包括全球私募巨頭黑石集團(Blackstone
Inc.)、凱雷集團(Carlyle Group Inc.)以及 Hellman &
Friedman，並已從所謂的“基石投資者”羣體獲得大約23.5億美元的認購承諾。
SEC官網的一份官方文件顯示，這家醫療保健用品生產與分銷商的估值最高可達553億美元。如果定價落在所謂的IPO營銷區間內，Medline
將輕鬆成為今年美國股市規模最大龐的IPO，遠超 Venture Global Inc.
在1月份完成的17.5億美元的發行規模。在價格區間頂部定價時(IPO營銷區間的上限)，其募資額將達到53.7億美元，從而成為今年的全球最大規模IPO，超過中國電池製造商寧德時代當時在香港股市完成的大約52.6億美元發行規模。
該IPO交易屆時也將有可能輕鬆超越2011年HCA Healthcare Inc. 的43.5億美元籌資上市規模，該公司當時的股東包括私募股權公司 KKR
& Co.以及貝恩資本(Bain Capital)。
這份美股IPO申報文件是在一場史上停擺時間最長的美國聯邦政府關門事件之後所提交，此前該事件打亂了包括Medline在內的多家候選企業的美股IPO
計劃。Medline原本預計最早可在11月上市登陸美股市場。該公司在這場爭端期間向美國證券監管機構公開遞交了材料，而這場聯邦政府停擺爭端於11月
12日結束。
根據文件，在截至9月27日的九個月中，Medline實現淨利潤大約9.77億美元，總營收大約206億美元;而一年前同期淨利潤為9.11億美元，營收則約為187億美元。
Medline是何方神聖?
該公司主營業務聚焦於生產並分銷諸如醫用級別手套、醫用隔離衣/手術服和檢查台等耗材型醫療用品，供專業醫院和醫生使用。2021年，Medline被黑石、凱雷和Hellman
& Friedman
以340億美元的大型交易全面私有化，這是金融史上規模最大規模的槓桿收購之一。SEC文件顯示，該公司於去年12月向美國證券交易委員會以保密方式提交了上市申請，但關税方面的不確定性導致其在今年上半年全面推遲了上市計劃。
Medline Inc.是北美乃至全球最大規模的私營醫療與外科耗材製造和分銷商之一。公司最早可追溯到1910年的醫療紡織品業務，1966 年正式以
Medline 之名成立，目前由黑石、凱雷和 Hellman & Friedman 等私募股權基金控股，年銷售額在200億美元以上，業務覆蓋 100
多個國家和地區。
整體而言Medline是一家圍繞“醫療耗材 +
供應鏈解決方案”的綜合平台型供應商，通過自有工廠與龐大的倉配網絡，把數十萬種耗材型的醫療產品送到各類醫療機構的一線使用場景。聚焦於為醫院、診所、長期護理機構、手術中心、醫生辦公室、家庭護理機構以及零售渠道，研發、生產並分銷各類醫療與外科用品及相關解決方案，包括但不限於：手套、手術及防護隔離衣、敷料、傷口護理用品、手術及處置包、檢查台、一次性耗材、消毒與感染控制產品等，並配套提供醫療耗材供應鏈管理、臨床方案支持與培訓服務。
長名單式的基石投資者包括Baillie Gifford、美國資本集團(Capital Group)、摩根士丹利旗下 Counterpoint
Global，以及Durable Capital Partners、新加坡主權財富基金GIC Pte、Janus Henderson
Investors、Viking Global Investors 以及WCM Investment Management。
機構彙編的統計數據顯示，今年美國市場首次公開發行(不包括空白支票類公司)共募集了387億美元資金。即便加上Medline潛在籌資規模，這一總額預計也將略低於新冠疫情前十年間每年近500億美元的平均募資規模。華爾街大型投行們希望，私募股權公司明年通過推動一批他們所參與的投資組合公司上市，能進一步提振股票發行數量與籌資規模。
Medline由兄弟二人Jon和Jim
Mills於1966年創立。在這筆私有化交易之後，Mills家族仍然是Medline的最大個人股東。最新披露的一份文件顯示，在本次IPO交易之後，Mills家族將擁有17.8%的投票表決權。黑石、凱雷和
Hellman & Friedman在IPO交易後各自將持有 18% 的表決權。
文件顯示，Mills家族成員及其關聯方表示有意在本次IPO中最多認購價值2.5億美元的股票。
文件顯示，自這筆私募股權收購以來，該公司在資深員工Jim
Boyle的領導下完成了管理層交接。Boyle在公司任職28年，是Medline首位並非出自Mills家族的首席執行官。Medline
在2024年以約9.05億美元收購了 Ecolab Inc.旗下的外科手術解決方案業務，並在過去五年中向其分銷與配送網絡投入了 16
億美元資本支出。根據文件披露，Medline在全球範圍擁有超過4.3萬名員工。
據知情人士透露，該項大型交易預計將於12月16日紐約股市收盤後完成定價。Medline的一名代表尚未立即回應置評請求。
華爾街超級金融巨頭高盛集團、摩根士丹利、美國銀行以及摩根大通皆全身心參與本次發行，同時還有21家聯合賬簿管理人以及21家聯席協同管理人。Medline預計將在納斯達克全球精選市場(Nasdaq
Global Select Market)上市，股票代碼擬定為“MDLN”。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 智通財經