盤前市場動向

1. 6月24日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.63%，標普500指數期貨漲0.81%，納指期貨漲1.05%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.83%，英國富時100指數漲0.33%，法國CAC40指數漲1.20%，歐洲斯托克50指數漲1.40%。

3. 截至發稿，WTI原油跌3.24%，報66.29美元/桶。布倫特原油跌3.42%，報68.11美元/桶。

市場消息

油價暴跌打開降息窗口?中東局勢緩和或加速美聯儲7月轉向。特朗普宣佈伊以達成臨時停火協議，國際油價延續跌勢。此次暴跌使油價跌破6月12日水平，即以色列空襲伊朗前日價格，市場風險溢價隨中東局勢緩和快速消退。油價下行或為全球通脹緩解打開窗口。美聯儲理事沃勒與監管副主席鮑曼近日表態，若通脹持續受控，7月降息可能性將上升。

鮑威爾再登國會“聽證席”，將迎政治與經濟多重拷問。鮑威爾將於北京時間週二晚上10點在眾議院金融服務委員會作證，週三同一時間轉至參議院銀行委員會出席聽證。這一系列聽證會正值美聯儲連續第四次會議維持利率不變之後不久，同時也發生在美國空襲伊朗核設施、引發中東緊張局勢升級的敏感時期。以下是外界在此次聽證中將重點關注的幾個方面：一、利率與經濟前景。預計鮑威爾將在證詞中延續上週的基調，即美聯儲處於有利位置，可以等待更多經濟數據再決定是否調整利率。二、中東局勢與油價影響。預計國會議員將就中東局勢對經濟可能帶來的衝擊向鮑威爾追問，並試圖從他口中獲得美聯儲對當前地緣風險的真實判斷。三、政治壓力升温。美聯儲在5月曾明確表示，鮑威爾在與特朗普會晤時強調，美聯儲的決策“基於細緻、客觀且非政治化的分析”。專家預計鮑威爾在聽證會上將保持一貫“沉穩不動”的風格。四、監管政策走向。除了貨幣政策，鮑威爾的監管立場也備受關注。在特朗普推動金融監管放鬆的大背景下，美聯儲理事鮑曼已被提拔為監管事務的關鍵角色，並明確支持放鬆資本金要求。五、銀行準備金與Cruz提案。鮑威爾還可能被問及德州共和黨參議員Ted
Cruz提出的一項爭議性提案——禁止美聯儲向銀行準備金支付利息。

“華爾街神算子”：美股下半年走高的理由強化！素有“華爾街神算子”之稱的的資深投資者湯姆·李(Tom
Lee)表示，市場對美國上週末轟炸伊朗的反應温和，這並不出人意料。標普500指數週一基本持平，被許多人稱為華爾街“恐慌指標”的VIX指數交投於21左右，觸及約一個月未見的水平。李稱，週一的走勢實際上強化了股市下半年表現更佳的理由。他解釋道，“今年初我們可能會説，美國轟炸核設施是‘黑天鵝’，油價會漲到120每桶美元，股市會下跌10%。但事件發生後，油價並未真正飆升……可以説市場又經歷了一次壓力測試並通過了，我認為這意味着年底前股市應該會表現良好。”在李看來，宏觀背景並沒有那麼令人擔憂，他認為關税的可見度更高，“2026年的監管和税收立法具有可見度。”他還指出，消費者預計未來的通脹水平將遠高於目前水平，這為出現意外驚喜提供了大量機會。
他説：“鑑於所有現金都在觀望，我認為我們應該相當看好股市。”

美聯儲將推動2008年以來最猛資本鬆綁令，華爾街大型銀行或迎重大利好。美國監管機構本週將審議放寬增強補充槓桿率eSLR要求的提案，這一關鍵資本規則的調整可能為華爾街大型金融機構注入強勁動力。根據日程安排，美聯儲將於本週三率先審議這項醖釀已久的改革方案，聯邦存款保險公司FDIC也計劃在本週四展開討論。核心改革內容直指美國八大系統性重要銀行必須遵守的5%
eSLR資本紅線，監管層正考慮將這一硬性指標下調1.5個百分點。若方案落地，摩根大通、美國銀行、高盛和摩根士丹利等金融巨頭將直接受益，其資本釋放空間有望顯著擴大。

全球加速“去美元化”?OMFIF調查：70%央行不願儲備美元，黃金、歐元與人民幣有望受益。據國際貨幣與金融機構論壇(OMFIF)將於週二晚些時候發佈的報告稱，管理着總計
5 萬億美元資產的三分之一的央行計劃在未來一到兩年內增加對黃金的投資，剔除那些計劃減少投資的央行後，這一比例達到了至少五年來的最高水平。這項針對 75
家央行的調查(於 3 月至 5 月期間進行)首次揭示了美國總統特朗普 4 月 2
日“解放日”關税政策所帶來的影響，該政策引發了市場動盪，並導致避險貨幣美元和美國國債價格下跌。全球央行此前一直在以創紀錄的速度增持黃金，而此次調查顯示，黃金在未來更長時期內還將進一步受益，有
40%的央行計劃在未來十年內增加黃金持有量。OMFIF
稱，去年在調查中最受歡迎的美元今年已跌至第七位;70%的受訪者表示，美國的政治環境讓他們對投資美元感到猶豫，這一比例是去年的兩倍多。在貨幣方面，歐元和人民幣有望從減少對美元的依賴中獲益最多。

個股消息

熱門中概股盤前普漲。週二美股盤前，截至發稿，新東方(EDU.US)      、金山雲(KC.US)      )漲近5%，再鼎醫藥(ZLAB.US)      、富途控股(FUTU.US)      漲超3%，嗶哩嗶哩(BILI.US)      、萬國數據(GDS.US)      、名創優品(MNSO.US)      、京東(JD.US)      、台積電(TSM.US)      、網易(NTES.US)      漲近2%。

特斯拉(TSLA.US)      Robotaxi上線首日或違反交規，美國監管機構啟動調查。美國汽車安全監管機構正在調查特斯拉(TSLA.US)      自動駕駛出租車Robotaxi首日在奧斯汀提供付費乘車服務時可能違反交通法規的事件。美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)表示：“已獲悉相關事件，並正在與製造商聯繫以獲取更多信息。”網上的視頻顯示，特斯拉自動駕駛出租車超速行駛，另一輛自動駕駛車輛還衝進了錯誤的車道。該機構指出，其不會“預先批准新技術或車輛系統——而是由製造商證明每輛車輛符合NHTSA嚴格的安全標準，該機構會對涉及潛在安全缺陷的事件進行調查。在評估這些報告和其他相關信息後，NHTSA將採取一切必要措施來保障道路安全。”

減重不丟肌肉!禮來(LLY.US)      公佈Bimagrumab聯合Wegovy數據，脂肪流失佔比超90%。禮來實驗性藥物Bimagrumab的最新II期數據顯示，當與諾和諾德的GLP-1類減肥藥Wegovy(司美格魯肽)聯用時，可在實現顯著減重的同時保留肌肉量。數據發現，接受Wegovy與Bimagrumab聯合治療的患者在48周時體重降低22.1%，其中92.8%的體重減少來自身體脂肪。相比之下，僅使用Wegovy的試驗患者體重降低15.7%，且71.8%的體重減少來自身體脂肪。這表明，與聯用方案相比，單獨使用Wegovy的患者會流失更多瘦肌肉量。

諾和諾德(NVO.US)      Wegovy減肥藥登陸印度，落後禮來數月進場。在落後競爭對手禮來數個月後，丹麥製藥巨頭諾和諾德終於進入印度這個全球人口第一大國。諾和諾德表示，將在印度銷售其暢銷的減肥藥物Wegovy。該藥物已在印度獲批用於長期慢性體重管理及降低重大心血管不良事件的風險。諾和諾德在週二發佈的一份聲明中表示，這種每週注射一次的藥物(其活性成分為司美格魯肽)將以五種劑量銷售。諾和諾德印度區董事總經理Vikrant
Shrotriya表示，此次定價為“印度專屬定價”，起始劑量0.25毫克的售價為4336.25盧比(約合50.3美元)，而最高劑量2.4毫克的售價為6503.75盧比。Vikrant
Shrotriya還表示，諾和諾德正在進口所有Wegovy產品，並專注於確保該藥物的“持續供應”。

星巴克(SBUX.US)      ：目前未考慮全面出售中國業務。此前媒體報道稱，星巴克正在考慮出售其中國業務，但沒有透露消息來源。媒體週一援引消息人士的話報道稱，星巴克已與十多家潛在買家進行了初步談判。不過，星巴克發言人在一份聲明中表示：“我可以確認，星巴克目前沒有考慮全面出售其中國業務。”兩位消息人士稱，星巴克尚未決定是否出售其中國業務的控股權或少數股權，或者是否保留其供應鏈等部分中國業務。

Visa(V.US)      出手佈局穩定幣!
押注穩定幣重塑全球支付版圖。全球數字支付領導者Visa的產品業務主管表示，這家支付網絡巨頭在將穩定幣系統打造為新一代數字支付技術方面“才剛剛開始”發力佈局，並表示與穩定幣相關的市場規模將無比廣闊。展望未來前景，跨境小額匯款、B2B
供應鏈結算、Web3 商户收單——它們痛點是時區差、鏈路長、費率高，“Visa + 穩定幣”網絡可以立即放大優勢，依託 Circle、Crypto.com
等加密貨幣領域長期合作伙伴，Visa有望藉助鏈上跨境付款 API從不斷擴張的穩定幣領域享受增量收益。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:00 美國6月諮商會消費者信心指數

北京時間22:00 美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會發表半年度貨幣政策報告證詞

北京時間22:15 2026年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席哈瑪克參與巴克萊-經濟政策研究中心(CEPR)貨幣政策論壇的專題小組討論

北京時間次日00:30 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話

北京時間次日02:00 2025年FOMC票委、波士頓聯儲主席柯林斯發表講話

北京時間次日04:00 美聯儲理事巴爾在一場活動上致歡迎詞

業績預告

週三早間：聯邦快遞(FDX.US)