1. 1月22日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.16%，標普500指數期貨漲0.44%，納指期貨漲0.84%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.19%，英國富時100指數漲0.41%，法國CAC40指數漲0.88%，歐洲斯托克50指數漲0.91%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.47%，報76.19美元/桶。布倫特原油漲0.44%，報79.64美元/桶。

市場消息

拋美國科技股，增持中國股票!1.8萬億美元主權財富基金掌舵人的逆市投資策略。挪威 1.8
萬億美元主權財富基金的負責人尼古拉·坦根表示，未來幾個月願意逆市而行的投資者應該考慮拋售美國科技股和私人信貸，同時增持中國股票。坦根週三在達沃斯世界經濟論壇期間接受採訪時表示。“今天會怎麼做?好吧，如果你要與別人相反，那就是拋售美國科技股，購買中國股票，出售私人信貸，只購買過時的東西。”他承認，這“非常非常難做到，因為如果你逆勢而行，與基準不同，那麼就會有表現不佳的時期，每個人都會質疑你的理智，”這位高管説。

規模高達5000億美元!特朗普官宣“星際之門”AI基建項目 OpenAI、軟銀、甲骨文主導。美國總統特朗普與OpenAI首席執行官Sam
Altman、軟銀首席執行官孫正義和甲骨文(ORCL.US)      董事長Larry
Ellison一起出現在白宮，宣佈私營部門將大規模投資美國人工智能(AI)基礎設施。特朗普宣佈了一項名為“Stargate”(星際之門)的AI基礎設施投資計劃。特朗普表示，這三家公司將各自投入1000億美元作為啟動資金，並且投資金額將在未來四年增加至5000億美元，項目將從美國得克薩斯州的一個數據中心開始。特朗普表示，星際之門項目將建設物理和虛擬基礎設施，為下一代AI提供動力，包括全國各地的數據中心。AI概念股集體飆升，甲骨文 (ORCL.US)      、 Rezolve AI (RZLV.US)      升逾9%， C3.ai (AI.US)      、Arm Holdings (ARM.US)      升逾5%，Palantir (PLTR.US)      升逾2%。

德銀：若美國向加墨徵税25%，美聯儲青睞的通脹指標或將上升1.4%。週一，特朗普表示，可能最早在2月份對加拿大和墨西哥進口商品徵收25%的關税。根據美國人口普查局的數據，2024年11月，墨西哥和加拿大是美國最大的兩個貿易伙伴，分別佔貿易總額的15.4%和13.8%。對此，德意志銀行表示：“當時，大多數人認為這是一種談判策略。但昨晚臨時延長25%關税的談判表明，我們應該更認真地對待這一威脅，即使仍有時間達成協議。美國從加拿大和墨西哥的進口約佔總體個人消費支出的4.7%，佔核心消費支出的5.4%。如果額外的25%關税貫穿生產的所有階段，預計核心PCE價格水平將提高1.4%(5.4%乘以25%)。”

市場坦然面對特朗普重返白宮，日本央行向加息邁進。在全球金融市場對特朗普重新入主白宮做出相對平靜的反應後，日本央行有望在本週五將利率提高至2008年以來的最高水平。知情人士本月早些時候透露，在特朗普宣誓就職前，日本央行官員認為，除非特朗普入主白宮帶來太多負面的意外，否則加息的可能性很大。此外，知情人士在特朗普就職典禮後表示，日本政府官員也將支持日本央行本週的行動。如果日本央行如市場預期的這樣在週五宣佈加息，這將是日本央行在不到12個月的時間內第三次加息。在去年3月之前，日本央行已有17年沒有加息。目前，日本央行正穩步邁向貨幣政策正常化，而美聯儲和歐洲央行正醖釀暫停寬鬆週期。

個股消息

強生公司(JNJ.US)      Q4業績超預期。強生第四季度表現強勁，非公認會計准則(Non-GAAP)每股收益達到2.04美元，超出上年同期的2.02美元，同時也高於市場預期的2.01美元。公司第四季度營收達到225億美元，同比增長5.1%，較上年同期增加5,000萬美元，超出市場預期的224.3億美元。此外，強生公司對2025年全年業績持樂觀態度，預計調整後的每股收益將在10.75美元至10.95美元之間，高於市場預期的10.59美元。公司預計2025年全年營收將在909億至917億美元之間，接近市場預期的909.9億美元。

奈飛(NFLX.US)      Q4財報超預期，付費會員數量突破3億。奈飛宣佈，其付費會員數量在第四季度突破3億，新增用户達創紀錄的1900萬。公司表示，這一增長得益於優質內容、產品改進以及第四季度通常的季節性增長。奈飛截至12月31日的季度表現超出市場預期，每股收益為4.27美元，高於預期的4.20美元;收入達102.5億美元，超出預期的101.1億美元;付費會員數達到3.0163億，超過預期的2.909億。公司淨收入從去年同期的9.38億美元增長至18.7億美元，同比翻番。第四季度收入同比增長16%，達到102.5億美元，高於市場預期。奈飛將2025年的全年收入預期上調至435億至445億美元，比此前預測高出約5億美元。

美國航空業再傳捷報!聯合大陸航空(UAL.US)      Q4業績超出預期，旅行需求持續火爆。聯合大陸航空Q4營收同比增長8%至147億美元，好於市場預期，主要得益於基礎經濟艙銷售額增長20%以及高級票價增長10%;調整後每股收益升至3.26美元，超過市場預期的3.05美元。聯合大陸航空預計2025年第一季度利潤將大大超過華爾街的預期，因為該公司充分利用了對高端和國際旅行的異常強勁需求。聯合大陸航空預計第一季度調整後每股收益將為0.75美元至1.25美元，分析師此前的平均預期是0.56美元。聯合大陸航空還預計全年調整後每股收益為11.50美元至13.50美元，分析師平均預估為12.84美元。

客户交易量與佣金收入飆升，盈透證券Q4(IBKR.US)      營收、利潤均超預期。自動化全球電子經紀商盈透證券於美東時間1月21日盤後公佈第四季度財報業績。數據顯示，該季度營收為13.87億美元，超出分析師平均預期的12.9億美元，調整後每股收益為2.03美元，相比分析師預期的1.73美元超出0.30美元。受客户交易量增加的推動，佣金收入同比增長37%至4.77億美元。客户期權和股票交易量分別飆升32%和65%，而期貨交易量下降3%。受平均客户保證金貸款和客户信貸餘額增加推動，淨利息收入增長
11%，達到 8.07 億美元。第四季度，該公司的客户賬户同比增長30%，至334萬户，客户權益資產增長33%，至5,682億美元。

軟銀股價創近5月最大漲幅!攜手甲骨文(ORCL.US)      、OpenAI等“豪擲”千億美元投資AI基建。軟銀集團宣佈將與OpenAI、甲骨文(ORCL.US)      和阿布扎比支持的MGX公司合作名為“Stargate”(星際之門)的項目，在美國建造價值5000億美元的數據中心和基礎設施，隨後，軟銀在日本市場一度飆升12%，創下自去年8月以來最大單日漲幅，甲骨文、軟銀旗下芯片設計公司Arm
Holdings(ARM.US)      也紛紛在美股大漲。

銷售疲軟拖累蘋果(AAPL.US)      股價，英偉達(NVDA.US)      重奪全球市值“一哥”。週二，蘋果股票價格進一步下滑，延續近期跌勢，與此同時，英偉達(NVDA.US)      股票開始“超車”蘋果，再次成為全球股票公開市場中市值最高的選手。在週二的美股交易中，英偉達市值突破了3.46萬億美元，超過蘋果公司3.33萬億美元的市值。截至發稿，英偉達盤後上漲1.68%至143.2美元，而蘋果下跌2.7%至222.03美元，儘管後者已脱離此前低點。人工智能芯片製造商英偉達市值曾在去年11月初超過蘋果，但此後蘋果在當月晚些時候重新奪回了榜首位置。去年12月26日，蘋果股價創下260.10美元的歷史新高，但此後下跌了約15%。

霍尼韋爾(HON.US)      旗下Quantinuum擬建研發中心，美股量子計算股應聲大漲。霍尼韋爾旗下量子軟件部門Quantinuum宣佈在新墨西哥州建立新的研發中心，美股量子計算股票應聲大漲。Quantinuum表示，擬建的中心將專注於光子學技術，這將有助於推進捕獲離子量子計算技術。Quantinuum總裁兼首席執行官
Rajeeb Hazra表示：“作為量子計算領域的領軍企業，Quantinuum
在新墨西哥州找到了理想的合作伙伴。該州充滿活力的技術生態系統和高技能勞動力與我們的戰略目標完美契合。”

重要經濟數據和事件預告

北京時間23:00：美國12月諮商會領先指標月率(%)。

北京時間23:05：歐洲央行行長拉加德發表講話。

次日北京時間凌晨5:30：美國截至1月17日當週API原油庫存變動(萬桶)。

業績預告

週四早間：美國鋁業(AA.US)     

週四盤前：聯合太平洋(UNP.US)      、美國航空(AAL.US)      、好未來(TAL.US)