高盛發表研報指,在強勁季度營收和業績指引,被遠高於預期的營運支出指引抵銷下,預計超微(AMD.US) 股價將下跌。鑑於市場情緒樂觀、伺服器CPU市佔率提升、AI基礎設施建設持續推進,及對下半年MI455X強勁增長的預測,高盛指投資者在財報發布前已經做進行積極的佈局準備。
高盛預計,集團在伺服器市佔率提升、MI400系列產品量產推動下,集團的數據中心業務將在今年持續保持穩健增長動能。但因集團在AI基礎設施建設方面投入大量軟體和系統資金,認為其短期營運槓桿有限。
高盛對該股維持「中性」評級;維持目標價210美元。若高盛在未來幾季對收入來源與執行時間表有更大信心,可以考慮轉為更積極的看法。
該行又將集團2026至2028年的每股盈利預測平均下調4%,主要反映營收較預期高,但營運支出也高於其先前假設的情況。(hc/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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