花旗發表報告指,德昌電機(00179.HK) -0.240 (-0.802%) 沽空 $4.41千萬; 比率 20.845% 今年9月底止2026財年上半年業績公布後舉辦了投資者會議。由於業績遜預期,該行將2026至2028財年的盈利預測下調6%,並將目標價由45元下調至33元。
報告指,管理層預計明年3月底止2026財年下半年收入將實現溫和增長,其中汽車產品(APG)和工業產品(IPG)兩個分部均可能錄得增長。惟該行認為增長勢頭最早可能要到2027財年才會見到,且兩大新業務(AI液冷泵及人型機械人關節)在2027財年預計總銷售額中僅佔3%,不足以支持今年大幅重估。因此維持「中性」評級。
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花旗提及,公司今年以來股價累升約2.8倍,就是因為兩大新業務,管理層強調有長期增長潛力。該行認為,德昌股價已被過度重估,遠較基本面超前。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-14 16:25。)
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