高盛发表报告,更新该行5月亚太区「确信买入」股份名单,纳入三星生物制药(Samsung Biologics)、剔出三花智控(002050.SZ) +2.160 (+9.968%) 及铃木汽车。
该行称,三星生物透过建立领先全球产能,将可受惠予生物制药代工生产需求增长。受大型制造订单需求韧性、进取产能扩张及技术能力投资支持,料三星生物在2023至2026年间收入年均复合增长率达16%,纯利增长更达19%。予目标价107.8万韩圜。
该行所覆盖的部分中大华区「确信买入」股份名单表列如下:
股份|目标价
润啤(00291.HK) +0.400 (+1.151%) 沽空 $6.20千万; 比率 12.107% |51港元
申洲(02313.HK) -1.500 (-2.152%) 沽空 $1.11亿; 比率 9.556% |98港元
友邦(01299.HK) +2.800 (+3.902%) 沽空 $5.44亿; 比率 10.453% |98港元
快手-W(01024.HK) +1.600 (+2.797%) 沽空 $3.17亿; 比率 14.302% |75港元
台积电(2330.TW)|975元新台币
华住(HTHT.US) |52美元
报告提及,内地「新九条」上月出台,冀透过改善股东回报、企业管治水平及机构投资者持权比例,勾划由政策推动的股市潜在上行。该行分析,如成功从三大层面收窄A股与国际同业估值差距,则A股升幅或达20%;在「蓝天情境」下如追上国际同业估值,则A股潜在升幅或达40%。该行对A股策略持正面看法,但认为在3个月范围内,离岸股市表现或更佳,特别是国际投资者风险胃纳仍在恢复。该行相信消费科技与服务相关产业能够跑出,亦偏好大型具质素股份,并考虑现金回报因素。
此外,报告称,该行留意到内地监管机构对平台经济态度日趋正面;并在近期内地考察後留意到四大趋势,包括(1)对电商及线上广告而言,次季面对较高基数。(2)各大科网龙头正在核心板块整固业务,如阿里(09988.HK) +3.900 (+3.545%) 沽空 $10.27亿; 比率 10.028% (BABA.US) GMV(平台总交易额)重拾增长动力;美团-W(03690.HK) +8.400 (+4.098%) 沽空 $23.38亿; 比率 15.655% 本地服务市占趋稳定;腾讯(00700.HK) +11.400 (+2.445%) 沽空 $9.20亿; 比率 7.868% 在变现及新游戏推出下,次季起国内游戏收入有望重拾增长。(3)股东回报政策成为支持估值的核心。(4)在地缘紧张下,全球同业对个人资料、电商进口税及关税收紧监管,减少投资者短期风险胃纳及压抑估值。
该行提及予「买入」评级的中资股包括满帮(YMM.US) 、看准科技(02076.HK) +2.950 (+4.190%) 沽空 $7.30千; 比率 0.263% (BZ.US) 、腾讯音乐(01698.HK) +3.700 (+7.212%) 沽空 $1.40百万; 比率 6.046% (TME.US) 、新东方(09901.HK) +5.700 (+9.508%) 沽空 $8.84千万; 比率 21.520% (EDU.US) 及好未来(TAL.US) 。在游戏板块上偏好腾讯及网易(09999.HK) +0.500 (+0.311%) 沽空 $2.29亿; 比率 16.230% (NTES.US) 多於小型同业;电商广告喜好快手(续列确信买入名单)以及阿里。(da/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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