<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,下调恒基地产(00012)目标价8.6%,从26.9港元降至24.6港元,维持「持有」评级。
该行下调对该公司2025年及2026年核心盈利预测各6%及4.3%,反映住宅销售预测差於预期。
恒地2024年业绩差於预期, 核心盈利平稳,主要受到一次性项目的支持,包括农地回收补偿等。公司2024年基础溢利98亿港元,低於市场预期的105亿港元。公司派息比率高达90%,2024年每股股息维持在1.8港元不变,这或许给股东一些安慰。
该公司创始人李兆基去世後,该行认爲对业务运营的影响有限,该行对该公司的业务扭亏爲盈前景不大看好,来自香港房地产销售的经营利润率仍然受压,盈利改善可能取决於资产成功剥离。(JJ)
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