3月27日|浙商证券研报指出,中国银行(601988.SH) +0.100 (+1.818%) 2024年营收同比增长1.2%,增速环比小幅放缓,其中息差拖累改善,但其他非息增速下行。归母净利润同比增长2.6%,增速环比回升2.0pc,得益于成本管控、所得税贡献加大。展望未来,受息差下行、债市波动影响,预计2025 年中行营收存在负增压力。节奏上,预计Q1 压力较大,后续伴随存款降息利好逐步兑现,息差降幅有望收窄。另外,中行境外业务表现靓丽,对集团业绩表现贡献加大。维持“买入”评级,目标价6.03元/股。
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