大摩发表报告指,拼多多(PDD.US) 次季在线营销服务收入增长逊预期,意味着消费疲弱及竞争激烈。然而,该行认为管理层对长期获利能力下降的评论过於保守。
大摩预测,拼多多第三季和全年收入将按年分别增长43%和57%,而non-GAAP纯利将分别达到280亿元和1,240亿元人民币。
大摩将拼多多目标价从220美元下调至150美元,意味着2025年市盈率为13倍,相信拼多多是唯一能跑赢行业增长的中国电商企业,因此其估值高於阿里(09988.HK) -0.450 (-0.541%) 沽空 $8.10亿; 比率 16.390% (BABA.US) 的9倍和京东(09618.HK) -0.100 (-0.096%) 沽空 $9.71千万; 比率 20.159% (JD.US) 的7倍。
(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-13 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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