花旗发表报告指,百度(BIDU.US) 第二季收入符合预期,盈利则略胜於预期。期内,核心广告收入按年跌2%,主要是由於宏观逆风影响了来自线下行业客户的广告支出,以及来自GenAI测试的侵蚀。由於对GPU服务的需求及去年的负面不利因素消退,次季云端业务营业额按年加快增长14%。
该行表示,进入下半年,虽然宏观挑战或仍然存在,但对搜寻广告营业额的侵蚀影响可能会在第三季开始之前变得更大。不过,集团透过营运杠杆及改善自主业务的损失,利润似乎仍在可控范围之内。该行调整集团2024至26年的收入预测,分别升1.1%、降1.5%及降2.6%,而非通用会计准则净利润则升3.2%、增0.2%及降0.5%。该行又预计百度核心收入按年升0.4%至267亿元人民币,目标价由153美元下调至144美元,维持「买入」评级。(sl/w)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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