摩根大通指,快手(01024.HK) -0.400 (-1.030%) 沽空 $1.11亿; 比率 32.039% 公布季绩後股价跌10%,主要基於其电商商品交易总额(GMV)增长放缓。纵使公司第二季商品交易总额增长疲软已为市场预期,基於公司业绩公布前股价已表现黯淡,但管理层在电话会议中未有安抚投资者电商增长将在下半年恢复,令投资者情绪更为审慎。
该行认为目前判断快手电商增长见顶为时尚早,因其电商仍处流量转化阶段,即把娱乐流量转化为电商活跃买家,令每用户平均收益成为下阶段潜在增长动力。
该行指电商GMV放缓成集团最大问题,下调快手明年经调整每股盈利预测7%,目标价由95元削至65元,目标2025年市盈率9倍,与拼多多(PDD.US) 看齐,维持其「增持」评级。(fc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-13 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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