麦格理发表报告表示,ASMPT(00522.HK) +0.900 (+1.405%) 沽空 $3.95千万; 比率 8.463% 去年第四季业绩表现逊於预期,主要是表面黏着技术(SMT)业务毛利率低,收入按年持平至34亿元,大致符合预期。毛利率按年跌509个基点,逊於预期,每股盈利按年跌94%,逊於预期。
该行料,公司SMT业务将持续受压,由於终端市场疲软,令其面临巨大的销量及价格压力,该行相信,该情况将会持续下去,并有机会进一步侵蚀利润率。管理层表示,SMT订单能见度较低,尤其在汽车及工业等领域,目前表现疲软。该行预料,今年下半年或会触底,但呈提前复苏的上行风险。
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该行指,将ASMPT(今年及明年盈利预测分别下调85%及67%,此相当於预测市账率1.8倍,同时将其目标价由111元下调至68元,其评级由「跑赢大市」降至「中性」,投资者宜等待更佳的介入点。(ca/w)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-27 16:25。)
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